Российский рынок акций - прогноз на 2 года

Рейтинг:   / 26
ПлохоОтлично 

Представляю Вашему вниманию прогноз российского рынка акций по моим субъективным индикаторам.

Наш родной индекс ММВБ, начиная с октября 2011 года находится в боковике (с уровнем поддержки 1240 - 1250 и уровнем сопротивления 1640 - 1650).

Индекс ММВБ

индекс ММВБ

В это же время американские индексы обновили свои исторические максимумы. Почему это происходит? Попробую объяснить. Дело в том что огромную долю в нашем индексе представляют сырьевые компании, ориентированные на добычу и переработку нефти и металлургические компании, исключение лишь составляют единицы, такие как например Сбербанк, который в общем то тоже у исторических максимумах. Нефтяной сектор тоже в порядке составляющие нефтяную часть индекса ММВБ корпорации (Лукойл, Роснефть, Транснефть, Татнефть и др) торгуются на хорошем уровне. А вот металлургический, горно-добывающий и энергетический сектора, как мы видим на своих локальных минимумах или лоях, причем некоторые из них на исторических. Например МЕЧЕЛ на прошлой неделе на торгах на NYSE совсем немного не дотянул до своих исторических лоев 2009 года.

акции Мечел

 акции Мечел на NYSE

Теперь попробую предположить где будет индекс ММВБ в ближайшие 2 года. Основными индикаторами для нашего рынка, как рынка, зависимого от сырьевых цен для меня являются:
1. Цены на медь.
2. Цены на нефть.
3. Австралийский доллар, как валюта одного из самых развитых рынков, зависимого от сырья.


Теперь по порядку:

Медь - наверное самый важный индикатор всех рынков, используется в самых разных отраслях и товарах, от iPad до водопроводных труб и электропроводов, считается хорошим опережающим индикатором развития ситуации в мировой экономике: в 2008 и 2011 годах первым начинался обвал на сырьевых рынках. Фундаментально мировой спрос на рафинированную медь, по прогнозам одного из лидеров на рынке добычи меди Rio Tinto, вырастет более чем на 40% до 27 млн тонн к 2020 году. Технически на грфике меди мы сейчас видим сужающийся треугольник, который начал формироваться так же как и боковик в индексе ММВБ в октябре 2011 года.

цена Меди

цена Меди - сужающийся треугольник

Пробой этого треугольника, смею предположить, состоится вниз в район 7000 - 7200 п. Это среднесрочный прогноз на несколько месяцев.
Но на месячном графике меди мы видим, что с января 2011 года формируется фигура бычий вымпел:

цена на Медь 2

цена Меди - бычий вымпел

Смею предположить, что пробой этого вымпела произойдет вверх и его цели порядка 15 000 п с горизонтом два года. 

В другом индикаторе нефти я не вижу большого потенциала роста. Фундаментально есть один очень немаловажный фактор, который может не позволить нефти сильно вырасти в цене за два года - это проект компании ТрансКанада Keystone, который направлен на удовлетворение растущего спроса на энергию в Северной Америке и максимизацию трубопроводной инфраструктуры за счет инновационных и стратегических решений, цель проекта доставка канадской сланцевой нефти на внутренний рынок США (Средний Запад и побережье Мексиканского залива). Поэтому, что касается WTI смею предположить что котировки этого сорта нефти так и останутся в боковике 70-120 долларов. 

Следующий индикатор австралийский доллар, фундаментально будет поддержан растущими ценами на медь и другие промметаллы, технически мы видим долгосрочный бычий вымпел цели которого 1.30 - 1.32 с горизонтом 2 года.

австралийский доллар

цена Австралийского доллара

Учитывая вышеизложенное, смею предположить, что нас ожидает в ближайшие два года рост к новым историческим вершинам, и начнется он в этом году и будет продолжаться весь следующий и вполне возможно часть 2015 года. И большую долю роста в индексе ММВБ составят компании металлургического и горно-добывающих секторов.